إطار مقترح لتحسين محددات جودة الأرباح وأثره على تکلفة رأس المال باستخدام منهجية النمذجة بالمعادلة البنائية.دراسة تطبيقية

نوع المستند : المقالة الأصلية

المؤلفون

کلية التجارة - جامعة المنصورة

المستخلص

ملخص:-
       تعد جودة الأرباح من العوامل الرئيسة التى يمکن من خلالها الحکم على دقة المعلومات المحاسبية، وتقلل من عدم تماثلها، والتى بدورها تؤثر على تکلفة رأس المال للمنشأة ککل. ويتلخص موضوع البحث فى محاولة وضع إطار مقترح يبين علاقة کل مقياس من المقاييس محل الدراسة والتى تؤثر على جودة الأرباح، بالاضافة إلى دور جودة الأرباح فى تخفيض مخاطر عدم تماثل المعلومات، حيث أنه من بين المخاطر التى يمکن أن تضعف من تکلفة رأس المال ظاهرة عدم تماثل المعلومات "Information Asymmetry"، حيث تعد محدودية المعلومات بمثابة خطر يواجه المنظمة يطلق عليه "مخاطر المعلومات" وبيان أثر ذلک على تکلفة رأس المال للمنشأة ککل، حيث تختلف تکلفة رأس المال بإختلاف درجة المخاطرة المرتبطة بکل منها،. ورأى الباحث ضرورة استخدام منهجية النمذجة بالمعادلة البنائية وذلک لتحديد الآثار المباشرة وغير المباشرة للمتغيرات الکامنة محل الدراسة، والتى تتمثل فى جودة الأرباح وعدم تماثل المعلومات، وبيان أثرها على متغير الدراسة الظاهر والذى يتمثل فى تکلفة رأس المال.                    
Summary:  
Earnings Quality is one of the main factors through which it is possible to judge the accuracy of accounting information, and reduce its asymmetry, which in turn affects capital cost  for the enterprise as a whole. The research topic is summarized in an attempt to develop a Suggested  framework that shows the relationship of each of the measures under study that affects Earnings Quality, in addition to the role of Earnings Quality in reducing the risks of asymmetry of information, as among the risks that can weaken the cost of capital is the phenomenon of Information Asymmetry, where the limited information is considered as a risk facing the organization called "information risk" and explaining the effect of this on the cost of capital for the enterprise as a whole. The cost of capital varies according to the degree of risk associated with each of them.The researcher considered the necessity of using  structural Equation Modeling in order to determine the direct and indirect effects of the Latent variables under study, which are represented inEarnings Quality, and Asymmetry of information, and to show their impact on the Manifest variable, which is the cost of capital.
 

الموضوعات الرئيسية

المراجع

  • المراجع باللغة العربية

    • النعيمى، فاتن أمين،"الافصاح الاختيارى وأثره على تکلفة رأس المال فى الشرکات الصناعيةالمساهمة العامة المدرجة فى سوق عمان المالى"، المجلة العربية للإدارة، المنظمة العربية للتنمية الادارية، المجلد 39، العدد 3، 2019.
    • أحمد أبو الفتوح الناقة،" أثار عدم تماثل المعرفة في الأسواق المالية على تشکيل الملامح الأساسية للهيکل المالي المعاصر"، عمادة تقنية المعلومات، جامعة أم القرى، 2015.
    • أحمد بن محمد السلمان،" تطور جودة المعلومات المحاسبية ، دراسة تطبيقية على الشرکات المساهمة السعودية"، مجلة البحوث المحاسبية، المجلد الحادى عشر، العدد الثانى، 2012.
    • ·        حبيب عقيل حمزة،"تمهيد الدخل دراسة ميدانية فى عينة مختارة من الشرکات الصناعية "، رسالة ماجستيرغير منشورة، کلية الإدارة والاقتصاد، الجامعة المستنصرية، العراق، 2003.
    • عرفات حمدى،"دور تقرير تعليقات الإدارة فى تخفيض عدم تماثل المعلومات فى سوق المال المصرى"، المؤتمر الدولى الأول – تفعيل آليات المحاسبة والمراجعة لمکافحة الفساد المالى والإدارى – کلية التجارة، جامعة بنى سويف، 2013. 
    • کمال الدين الدهراوى،"دور الافصاح المحاسبى فى تخفيض عدم تماثل المعلومات وزيادة کفاءة سوق رأس المال"، مجلة کلية التجارة، جامعة الاسکندرية، العدد الأول، 1994.
    • کريمة، دينا عبدالعليم، "أثر تباين المعلومات بين المستثمرين على تکلفة رأس المال. دراسة تطبيقية على قطاع البنوک فى مصر"، المجلة العلمية للبحوث والدراسات التجارية، کلية التجارة، جامعة حلوان، العدد الرابع، 2011.

    المراجع باللغة الانجليزية

    • Abbasi,sh. Ajam,M. Qal'eroudkhani,S. Mohammadi,K " The Survey of the Relationship of Earnings Quality to to Information Asymmetry" :Evidence from Tehran Stock Exchange Switzerland Research Park Journal Vol. 102, No. 2,2013.
    • Ajward, Ahamed Roshan, and Hitoshi Takehara. "On the Relationship between Earning Quality and the Degree of Information Asymmetry: Evidence from Japan." Japan Journal of Finance 31.1 ,2011
    • Ali, Belal, and Hasnah Kamardin. "Audit Committee Characteristics and Real Earnings Management: A Review of Existing Literature and the New Avenue of Research." Asian Journal of Multidisciplinary Studies 6 ,2018.
    • Bhattacharya, Nilabhra, et al. "Assessing the relative informativeness and permanence of pro forma earnings and GAAP operating earnings." Journal of Accounting and Economics 36.1 ,2003.
    • chipper, Katherine, and Linda Vincent. "Earnings quality." Accounting horizons 17 ,2003.
    • Chen, Jeff Z. "The Choice between Real and Accounting Earnings Management." The Faculty of the CT Bauer College of Business, University of Houston, Houston, p. 90 ,2009.
    • DEMMER, Matthias." Improving profitability forecasts with information on earnings quality", Discussion Paper, School of Business & Economics: FACTS, 2015.‏
    • Fattouh, Ibrahim H., Nour Aldeen M. Ghafeer, and Abdul Aziz A. Abdul Rahman. "The Impact of Practicing Earnings Management on Borrowing Costs in Pharmaceutical Companies listed in Amman Bursa." International Journal of Information, Business and Management 7.4 ,2015.
    • Francis, Jennifer, et al. "The market pricing of accruals quality." Journal of accounting and economics 39.2 ,2005.‏
    • Ghosh, Aloke Al, and Doocheol Moon. "Corporate debt financing and earnings quality." Journal of Business Finance & Accounting , 2010.
    • Gallo, Amy. "A refresher on cost of capital." Article by Harvard business review, the new England Journal,2015
    • Gitman L., and Zutter C., "Principles of Managerial Finance", Global Edition, 13TH edition, Pearson Inc. 2012.
    • GRIFFIN, Paul A. Got information? Investor  response to Form 10-K and Form 10-Q EDGAR filings. Review of Accounting Studies, 2003.
    • Huang, Xuerong Sharon, and Li Sun. "Managerial ability and real earnings management." Advances in accounting 39 ,2017.
    • Kolsi, Mohamed Chakib, and Hamadi Matoussi. "Securitisation transactions, real manipulation and stock market valuation." International Journal of Accounting and Finance 3.2 ,2011.
    • Lu, Xiaoting Christy. "Information Asymmetry and Accounting Conservatism under IFRS Adoption Advances in accounting,42. 2012.‏
    • MACCALLUM, Robert C.; AUSTIN, James T. Applications of structural equation modeling in psychological research. Annual review of psychology, 2000.
    • Neves, Maria Elisabete, et al. "Capital structure decisions in a period of economic intervention." International Journal of Accounting & Information Management ,2020
    • Roychowdhury, Sugata. "Earnings management through real activities manipulation." Journal of accounting and economics 42.3 2006.
    • Sun, Jerry, George Lan, and Guoping Liu. "Independent audit committee characteristics and real earnings management."
    • Wang, Jong‐Yi, et al. "Information asymmetry and performance tilting in hospitals: a national empirical study" Health economics 20.12,2011.
    • Shahzad, Faisal, et al. "Financial reporting quality, family ownership, and investment efficiency: An empirical investigation." Managerial Finance ,2019.

ملفات

شارك

إرسال الاستشهاد إلى

الإحصائيات