المخاطر المالية کمؤشر لقياس وتحديد قيمة البنک في السوق المالي دراسة تطبيقية

نوع المستند : المقالة الأصلية

المؤلفون

جامعة المنصورة

المستخلص

المستخلص:
يهدف هذا البحث إلى اختبار أثر مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية على قيمة البنوک التجارية المدرجة في بورصة الأوراق المالية خلال الفترة من 2016 إلى 2020. ولتحقيق أهداف الدراسة تم صياغة مؤشر لقياس مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية قياساً على عدد من المؤشرات التي استخداماتها مجموعة من الدراسات السابقة، حيث تم استخدام أسلوب تحليل المحتوى (Content Analysis)، لتحديد مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية للبنوک والتي يتم الإفصاح عنها فعلياً في التقارير المالية الخاصة بعينة الدراسة المکونة من 9 بنوک تجارية مقيدة في بورصة الأوراق المالية، وحيث تم استبعاد البنوک التي لا تتوافر عنها البيانات الکافية وبنک فيصل الإسلامي وبنک البرکة ومصرف أبو ظبي الإسلامي. کما أنه تم الاعتماد على مقياس توبين- Tobin's Q، لقياس قيمة البنک ويرجع اختيار هذا المقياس لکونه يتميز بالدقة ويأخذ في الاعتبار المعلومات المحاسبية والسوقية معاً، فهو مقياس طويل الأجل. وباستخدام الأساليب الإحصائية المختلفة توصلت الدراسة التطبيقية إلى النتائج التالية، أولاً: توجد فروق معنوية/ ذات دلالة إحصائية في مستوى الإفصاح عن المخاطر المالية بين البنوک. ثانياً: يوجد تأثير معنوي سلبي للإفصاح عن المخاطر المالية على قيمة البنک عند استخدام نموذج الانحدار البسيط، ولکن يتلاشى التأثير المعنوي السلبي للإفصاح عن المخاطر المالية على قيمة البنک عند استخدام الانحدار الخطى المتعدد وإدراج المتغيرات الضابطة، فيصبح التأثير إيجابياً ولکنه غير معنوي. کما تؤثر السيولة معنوياً وايجابياً في قيمة البنک، بينما يؤثر حجم البنک تأثيراً معنوياً وسلبياً على قيمة البنک.
Abstract:
This research aims to test the impact of financial risk disclosure level on the value of commercial banks listed on the stock exchange during the period from 2016 to 2020. To achieve the objectives of the study, an indicator was formulated to measure the level of disclosure of financial risks based on a number of indicators used by a group of previous studies the content analysis method was used to determine the level of disclosure of banks’ financial risks, which are actually disclosed in the financial reports of the study sample consisting of 9 commercial banks listed on the stock exchange, and where the banks for which data are not available were excluded. Faisal Islamic Bank, Al Baraka Bank and Abu Dhabi Islamic Bank. It was also relied on Tobin's Q scale, to measure the value of the bank, and the choice of this scale is due to the fact that it is characterized by accuracy and takes into account both accounting and market information, as it is a long-term measure. Using various statistical methods, the applied study reached the following results: First: There are significant/statistically significant differences in the level of financial risk disclosure between banks. Second: There is a negative significant effect of disclosure of financial risks on the value of the bank when using the simple regression model, but the negative moral effect of disclosure of financial risks on the value of the bank vanishes when using multiple linear regression and the inclusion of control variables,

الموضوعات الرئيسية

المراجع

مراجع باللغة العربية
        1-        الفريد وديع بطرس،" إطار فکرى لتقييم المخاطر المصرفية: دراسة نظرية"، المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة، جامعة عين شمس، کلية التجارة،٢٠١٥، عدد٤، ص٥٤٩.
        2-        الهيئة العامة للرقابة المالية "قرار مجلس إدارة الهيئة رقم (١) بشأن إصدار المعايير المصرية للتقييم المالي للمنشآت"، ٢٠١٧، ص ٤.
        3-        أحمد صبحي أحمد النشاش "أثر مستوى الإفصاح عن المخاطر على الأداء المالي للبنوک التجارية الأردنية"، مجلة جامعة عمان العربية للبحوث – سلسلة البحوث الإدارية، جامعة عمان العربية،٢٠٢١، مجلد٦، عدد١، ص٣١
        4-        أسماء محمد الصيرفي،" أثر مستوى افصاح البنوک التجارية عن ممارسات ادارة المخاطر على أسعار الاسهم"، مجلة الإسکندرية للبحوث المحاسبية، کلية التجارة، جامعة الإسکندرية،٢٠١٨، مجلد ٢، عدد٢، ص١٦٧
        5-        تامر محمود محمد صالح "أثر مستوى الإفصاح المحاسبي عن الاستدامة على قيمة البنک الإسلامي- دراسة تطبيقية على البنوک الإسلامية العربية"، مجلة الإسکندرية للبحوث المحاسبية، کلية التجارة، جامعة الإسکندرية،٢٠٢٠، مجلد٤، العدد٣.
        6-        حنان محمود عبد العظيم "قياس وتفسير العلاقة التفاعلية بين المسؤولية الاجتماعية والأداء المالي وقيمة الشرکة (دراسة تطبيقية على الشرکات المقيدة في سوق الأوراق المالية"، مجلة الفکر المحاسبي، کلية التجارة، جامعة عين شمس، ٢٠١٨، مجلد٢٢، عدد٢، ص٢٢–٢٣.
        7-        رقية بوحيضر،" واقع تطبيق البنوک الإسلامية لمتطلبات اتفاقية بازل2"، مجلة جامعة الملک عبد العزيز - الاقتصاد الاسلامى،٢٠١٠، مجلد٢٣، عدد٢، ص١١.
        8-        رقية حساني وأمال سکور، "طبيعة الملکية والأداء المالي في البنوک التجارية-إطلالة على القطاع البنکي الجزائري"، مجلة الاقتصاديات المالية البنکية وإدارة الأعمال، جامعة بسکرة،٢٠١٨، العدد٢، ص٢٦.
        9-        سماح طارق حافظ، "تطوير دور المراجعة الداخلية في تقييم المخاطر التشغيلية في البنوک التجارية وأثره على أداء المراجع الخارجي"، رسالة دکتوراة، کلية التجارة، جامعة المنصورة،٢٠١٠، ص٧.
      10-      علاء علي أحمد حسين،" قياس العلاقة بين التطبيق الإلزامي لقواعد حوکمة البنوک ومستويات مخاطر الائتمان المصرفي وانعکاساتها على القيمة الاقتصادية المضافة للبنوک المسجلة لدى البنک المرکزي المصري: دراسة تطبيقية"، مجلة الفکر المحاسبي، جامعة عين شمس - کلية التجارة،٢٠١٦، مجلد ٢٠، عدد٤.
      11-      على على حسن، "إطار للقياس والإفصاح عن المخاطر في البنوک الإسلامية في ضوء المعايير المحاسبية ومقررات لجنة بازل دراسة ميدانية على بنک فيصل الإسلامي المصري"، رسالة ماجستير، کلية التجارة، جامعة المنصورة، ٢٠١٥، ص٦.
      12-      على مجاهد السيد "أثر الإفصاح عن المسئولية الاجتماعية على قيمة المنشأة: دراسة تطبيقية على الشرکات المدرجة بالبورصة المصرية"، مجلة الدراسات التجارية المعاصرة، کلية التجارة -جامعة کفر الشيخ،٢٠٢٠، عدد،٩، ص٩٢٠.
      13-      عمر إبراهيم محمد،" محددات القياس والإفصاح عن مخاطر التشغيل في البنوک التجارية العراقية "، رسالة ماجستير کلية التجارة، جامعة المنصورة،٢٠١٤.
      14-      غازي عبد المجيد الرقيبات، "مشکلة فائض السيولة في البنوک الإسلامية وأثرها على الأداء"، المجلة العالمية للتسويق الإسلامي - الهيئة العالمية للتسويق الإسلامي بلندن – بريطانيا، ٢٠١٦، مجلد ٥، عدد٣، ص٥٤.
      15-      محمد داود عثمان "أثر مخففات مخاطر الائتمان على قيمة البنوک-دراسة تطبيقية على قطاع البنوک التجارية الأردنية باستخدام معادلة Tobin's Q"، رسالة دکتوراة، کلية العلوم المالية والمصرفية، الأکاديمية العربية للعلوم المالية والمصرفية،٢٠٠٨، ص،٣٤.
      16-      محمد سالم عبد العزيز،" تطوير نظم الرقابة بدمج الاستدامة ضمن الاستراتيجية لتعظيم قيمة المنشأة." المجلة العلمية للدراسات التجارية والبيئية، کلية التجارة، جامعة قناة السويس ،٢٠١٩٠، مجلد١٠، عدد٣ الجزء الثاني، ص٦٠٧.
      17-      مها رفيق محمد يوسف،" دور إدارة المخاطر المالية في تعظيم قيمة الشرکات المساهمة بسوق رأس المال بجمهورية مصر العربية "، University for Environmental Researches, 2(1)Journal of South Valley، ٢٠١٩، ص٣٦.
مراجع باللغة الإنجليزية
1-     Abd Elghaffar, et al., "Determining factors that affect risk disclosure level in Egyptian banks." Journal Banks & bank systems,2019, 14, Iss. 1, pp: 159-171.‏
2-     Agustin, et al.," Financial Risk Disclosure and Corporate Governance: Empirical Evidence on Banking Companies in Indonesian Stock Exchange", roceedings of the Conference on International Issues in Business and Economics Research,2021, volume 161, This is an open access article distributed under the CC BY-NC 4.0 license – (on line), http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/
3-     Al‐Hadi et al.,"Risk committee, firm life cycle, and market risk disclosures." Corporate Governance: An International Review, 2016, Volume 24 Number 2, pp:145.
4-     Ali and Oudat, "Financial Risk and the Financial Performance in listed Commercial and Investment Banks in Bahrain Bourse.", International Journal of Innovation, Creativity and Change ,2020, Volume 13, Issue 12, pp:162.
5-     Allini, et al., "Determinants of financial instruments risk disclosure: an empirical analysis in the banking sector." Corporate Ownership & Control ,2020,‏ Volume 17, Issue 2, pp:22.
6-     Barakat, Ahmed & Hussainey, Khaled, "Bank governance, regulation, supervision, and risk reporting: Evidence from operational risk disclosures in European banks." International Review of Financial Analysis,2013, ,254-273, pp:254.
7-     Biolon, et al.," Compliance Scorecard on Financial Risk Management Disclosure (IFRS 7): Evidences among Publicly-Listed Banks in the Philippines", Available at SSRN Electronic Journal,‏2017, DOI: 10.2139/ssrn.2992243, pp:2.
8-     Bufarwa, et al., " Gender Diversity, Corporate Governance and Financial Risk Disclosure in the UK", International Journal ofLaw and Management,2019, Forthcoming (Accepted 10th February 2020), pp:5.
9-     Elamer, Ahmed A. M, "Empirical essays on risk disclosures, multi­level governance, credit ratings, and bank value: evidence from MENA banks". Doctoral thesis, University of Huddersfield,2017, pp:241.
10-Elbannan, Mohamed A. and Mona A. Elbannan, "Economic consequences of bank disclosure in the financial statements before and during the financial crisis: Evidence from Egypt." Journal of Accounting, Auditing & Finance,2015, Vol. 30(2), pp:186,211.
11-Jankensgard et al., “Derivative Usage, Risk Disclosure, and Firm Value”, Journal of Accounting & Finance,2014, 14(5), pp: 2158-3625.‏
12-lukhanda, et al.,"Effect of leverage and firm size on financial performance of deposit taking savings and credit cooperatives in Kenya.", International Journal of Research in Business and Social Science ,2019,IJRBS VOL 8 NO 5 ISSN: 2147-4478, pp:183.
13-Olalere, et al., "Revisiting the impact of intrinsic financial risks on the firm value of banks in ASEAN-5 countries: a panel data approach.", Banks and Bank Systems ,2020, Volume 15, Issue 2, PP: 200-213.
14-Rejeb, Abderahman. "The Financial risk Disclosure and the need for an audit committee: Banking sector-oriented study.", Academia Accelerating the world's research, pp:24,‏ on line, https://www.academia.edu/download/53643976/.
15-Sathyamoorthi, et al., "Impact of financial risk management practices on financial performance: Evidence from commercial banks in Botswana.", Applied Finance and Accounting,2020, Vol. 6, No. 1, PP: 25-39, on line https://doi.org/10.11114/afa.v6i1.4650.
16-Savvides, Savvas, &Nicoletta, Savvidou,"Market risk disclosures of banks: a cross‐country study", International Journal of Organizational Analysis,2012, Vol. 20 Issue: 4,pp:395.
17-Tana et al.," Risk disclosures, international orientation, and share price informativeness: Evidence from China", Journal of International Accounting Auditing and Taxation,2017, Issue 25, pp81-102.
18-Trinh, et al., “The Impact of Corporate Governance on Financial Risk in Vietnamese Commercial Banks”, International Journal of Economics and Finance,2015, 7(7), pp:124.‏
19-Zer, Ilknur, “Information Disclosures, Default Risk, and Bank Value,” Finance and Economics Discussion Series 2015, 104. Washington: http://dx.doi.org/10.17016/FEDS.2015.104.

ملفات

شارك

إرسال الاستشهاد إلى

الإحصائيات